10月30日，九芝堂股份有限公司发布对外投资公告，宣布斥资3.1亿元并购“小巨人”企业哈尔滨吉象隆生物技术有限公司。并购后，九芝堂持有吉象隆51.6667%的股权。
值得关注的是，在本轮并购中，吉象隆原第二大股东哈尔滨市科技金融服务中心有限公司的权属子公司哈尔滨创新创业投资有限公司退出部分股权，持股比例由原来13.3349%降为6.4452%。至此，哈尔滨市科技风险基金本轮退出收益率达166.7%，退出金额2800.323万元，按照本次交易投后估值6亿元计算，剩余股权价值3867.12万元，不仅完全收回了此前的2500万元风险投资，还预留了丰厚的未来收益，完美演绎了哈尔滨市科技风险基金“雪中送炭”、以小搏大的新一轮“金融+科技”财富风暴。
科技风投青睐“小巨人”
吉象隆是一家由哈尔滨市科技风险基金倾力扶持的生物技术企业。2016年初，吉象隆作为多肽类药物研发的初创期企业，在研发进入关键阶段时因资金链断裂处于停产边缘，哈尔滨市科技风险基金通过其受托管理机构——哈尔滨创新创业投资有限公司对多肽类行业发展趋势的分析研判，基于对吉象隆团队的了解，分阶段累计向吉象隆注入了2500万元的资金。
科技风险基金投资后，充分发挥科技金融生态体系“投、保、贷”联动优势，以科技风险基金股权投资、科技贷款担保、科技贷款风险补偿资金贷款等方式，在新药研发、药品申报、抵御疫情、产能扩建等关键节点持续提供资金支持，吉象隆生物得以渡过难关，成长为国内多肽领域的龙头企业之一。
截至目前，吉象隆已获得16项发明专利；获10个原料药生产批文，其中8个已进入国家集采；多肽原料药批文数量位居国内第三，两个品种已在美国FDA完成DMF备案并取得NDC编码，实现在美国药房销售。
吉象隆还获评第七批国家专精特新“小巨人”企业，其年营业收入从风险基金投资时点的“零”攀升至并购前的1.7亿元，提供的就业岗位从不足50人增加至300人，近三年上缴税金超过3200万元。预计被九芝堂并购后每年缴纳的各类税金也将超过2000万元。
并购下的“对赌协议”
10月28日，为进一步丰富药品生产、研发以及相关产业的业务布局，延伸各经营板块的业务协同，提升综合竞争实力，九芝堂与吉象隆及其全体股东在哈尔滨市签署投资协议。
根据协议，本次九芝堂以收购老股加增资的方式，合计出资3.1亿元实现并购，持有吉象隆51.6667%的股权，对应吉象隆 1135.55万元注册资本，吉象隆成为九芝堂的控股子公司。
在此次九芝堂与吉象隆的并购交易中，哈尔滨创新创业投资有限公司采取了部分退出的策略，持股比例由原来13.3349%降为6.4452%。本轮退出收益率达166.7%，剩余持股6.4452%，剩余股权价值以本轮估值计算仍有3867.12万元。
协议中约定，吉象隆将重组董事会，吉象隆现有股东中除哈尔滨创新创业投资有限公司以外的“管理层股东”向收购方作出承诺：在2025年至2027年的3年业绩对赌期内，吉象隆累计净利润合计不低于1.65 亿元。目前看来，管理层团队有信心完成对赌，即使对赌失败，哈尔滨创新创业投资有限公司也无需向收购方进行补偿。这也意味着，无论对赌协议能否完成，哈尔滨市科技风险基金已处于“零风险”状态，未来仍将以分红及股权转让等多种方式持续分享吉象隆发展带来的增值收益。
冰城科技金融生态日臻完善
九芝堂对吉象隆的成功并购，不仅是企业自身实力的体现，更是哈尔滨市政府性投资基金孵化的早期项目发展壮大后通过上市公司并购方式获得增值收益的又一成功案例，标志着哈尔滨市科技金融生态的日臻完善。
哈尔滨市科技风险基金“聚焦投新、投早、投小、投硬科技”，是国内最早设立的科技风险基金之一，也是我省唯一一只专注支持科技成果在哈尔滨市转移转化的基金。截至目前，已累计投资项目91个，累计投资额达6.9亿元，孵化的数十个项目获得其他市场化基金青睐，带动社会资本投资39.7亿元。直接投资的项目100%注册在哈尔滨行政区划内，80%以上的项目是初创期、成长期的科技型中小企业和科研院所的科技成果就地转化项目。
哈尔滨市科技风险基金累计培育出九洲集团、新光光电等11户企业在国内外多层次资本市场上市，有工大金涛、宇航精创等13户企业获批“国家级专精特新小巨人企业”。投资项目累计上缴税金超过50亿元，累计申请专利超过1750项，提供就业岗位超过5000人。这些项目不仅为基金带来了可观的经济回报，更为哈尔滨市科技创新和经济发展注入了强劲动力。
刘旭 哈尔滨日报记者 姜雪松
图片来自受采访单位
编辑 李鹏
